Оценка экономической эффективности инвестиционного портфеля НГДУ

Введение к работе Актуальность исследования Формирование страхового рынка в России происходило вместе с формированием рыночных отношений во всей российской экономике. И вполне естественно, что известные кризисные явления в экономике оказали свое отрицательное влияние на развитие страхования. Страховой защитой обеспечены не более десяти процентов основных средств предприятий и менее половины имущества, принадлежащего гражданам, при этом средний уровень страхового покрытия не превышает семидесяти процентов. Долгосрочное страхование жизни после инфляционного обесценивания страховых взносов практически не находит спроса. Страхование ответственности находится на самом начальном этапе развития. Медицинское страхование свелось лишь к перераспределению достаточно скудных обязательных отчислений между работодателями, фондами, страховщиками и лечебными учреждениями. На современном этапе страховая деятельность не достигает своей цели предоставления надежной защиты обществу и, следовательно, недостаточно эффективна.

Программа «Управление капиталом»

Систему показателей можно представить следующими группами: Данная классификация приведена Р. Общие показатели являются показателями, характеризующими страховую организацию на общем страховом рынке, при помощи их анализируется структура портфелей платежей, отношение выплат и премий страховой компании, а также удельный вес выплат и премий.

Управление инвестициями и критерии эффективности инвестиционных решений , Расчет инвестиционного портфеля страховой организации .

Скачать электронную версию Библиографическое описание: Повышение эффективности страховой деятельности в значительной мере зависит от рациональной организации ее важнейшего этапа — андеррайтинга. Андеррайтинг — это управленческий процесс по формированию страхового портфеля, который включает в себя: Важнейшей задачей андеррайтинга является определение страховых тарифов по продуктам, так как именно они позволяют сформировать достаточный страховой портфель для покрытия принятых обязательств.

Обоснованные страховые тарифы в процессе сделки трансформируются в страховые премии и могут создавать прибыль компании [2]. Обозначим ключевые этапы андеррайтинга. Принципиальная схема андеррайтинга представлена на рис. Он включает контроль флуктуаций структуры страхового портфеля на основе факторного анализа и выделения значимых факторов по страховому портфелю, контроль параметров страхового портфеля андеррайтерский результат, убыточность и исполнения андеррайтерской политики.

УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ СТРАХОВЩИКА: ПРОБЛЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ, ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ

Страхование жизни имеет неоспоримые преимущества в сравнении с другими видами финансовых инструментов Финансовая защита До получения страховой выплаты ваши денежные средства принадлежат страховщику, который несет перед вами обязательства. Они не могут быть конфискованы, на них не может быть наложен арест, они не могут быть взысканы по суду, не подлежат разделу между супругами при разводе или в иных имущественных спорах.

Гарантия получения средств Вы можете передать накопленные средства адресно, — исключительно тому человеку, которого назначаете вы. В случае ухода страхователя из жизни выплату получит именно это лицо, а не наследники любой очереди. Круглосуточно по всему миру Компания несет взятые на себя финансовые обязательства независимо от вашего местоположения в момент страхового события или времени суток.

Обязательства по договору страхования несёт исключительно страховщик, заключивший такой договор, а не кредитная организация или иное лицо, при посредничестве которого заключается договор.

оценку доходности и риска инвестиционного портфеля; В ином случае менеджер по управлению инвестициями может прини- мать подчинения инвестиционной дея- тельности страховой предполагает, что.

Проблемы оценки эффективности страхования в новых экономических условиях финансы, 23 ноября г. Эффективность страховой деятельности просмотра Общую задачу повышения эффективности страховой деятельности можно сформулировать как разработку, принятие и контроль исполнения законодательных и нормативных актов, способствующих обеспечению надежной страховой защитой всех слоев общества, имущественных интересов органов власти, населения и предпринимателей.

Эти условия являются необходимыми, но недостаточными для эффективного развития страхования. В благоприятных внешних условиях, например при отсутствии кризисов, финансовая устойчивость отдельных страховых компаний и надежность предоставляемых ими страховых услуг, а, следовательно, и надежность и эффективность страховой деятельности в целом будут зависеть, в первую очередь, от соблюдения экономически обоснованных нормативов деятельности и эффективности управления принятыми рисками и активами.

Однако мы должны понимать, что благоприятные внешние условия для развития отечественного страхования смогут возникнуть лишь в будущем, после длительных объединенных усилий страховщиков, ученых и представителей органов власти. Но страховым компаниям необходимо выжить и добиться своих целей сегодня, в период перестройки экономики, перманентных финансовых кризисов и фискальной экономической политики властей.

Поэтому организация страховой и, в частности, финансовой деятельности на уровне отдельной компании, как необходимый элемент развития страховой деятельности в целом, должно обеспечивать достижение целей страхования и в современных условиях неблагоприятной внешней среды. Разработка таких стратегий выживания и развития в условиях меняющейся экономической ситуации, возникновения потребностей в страховой защите новых отраслей производства и новых рисков, появления новых инвестиционных инструментов должна обеспечить достаточные условия развития страховой деятельности в целом и поэтому актуальна как в современных условиях структурного и финансового кризиса, так и в период стабилизации экономики.

Несмотря на временный характер кризисных явлений, антикризисные мероприятия актуальны и должны применяться не только во время общих экономических кризисов, но постоянно, поскольку банкротства страховщиков, как показывает мировой и российский опыт, возможны и в периоды стабильного развития экономики. Факторы внешней среды, заданные законодательно, предполагают достаточно жесткую обусловленность деятельности страховой компании. Однако в распоряжении ее руководителя остается достаточно управляемых переменных формулировка цели, технологические приемы, люди, информация для реализации своих решений.

Управление процессом андеррайтинга в имущественном страховании

Структура и эффективность инвестиций российских страховщиков Павел Самиев,"финансы", март г. Рейтинговое агентство"Эксперт РА" регулярно проводит анализ инвестиционной политики российских страховщиков. Анализ производится на основании отчетности страховых компаний более 70 и анкетирования. Полученные результаты, на наш взгляд, достаточно репрезентативны и отражают особенности управления активами российских страховщиков. Инвестиционный потенциал российского страхования Инвестиционная политика страховых компаний должна отвечать условиям диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

В году увеличилась активность страховых «дочек» банков Внешние факторы устойчивости и корпоративное управление вероятность реализации операционных рисков, способствует повышению эффективности ее работы Анализ качества инвестиционного портфеля компании отражает.

Показатели опенки ниве с тишониого портфеля Совокупный риск ниве с тнпнонного портфеля Показатель ликвидности ниве с тнпнонного портфеля Комплексный показатель оценки ниве с тициоииого портфеля Показатели финансового состояния, зависимые от результатов инвестиционной деятельности Уровень среднегодового ниве стнрованного капитала Соотношение дюрацнн активов и пассивов Коэффициент ликвидности активов Уровень ликвидности Рис. Показатели эффективности инвестиционной деятельности страховой организации.

Для качественного анализа общей системы показателей эффективности инвестиционной деятельности страховой организации необходимо разделить их на четыре группы рис. Однако сравнение только параметров доходности, как свидетельствует современная практика инвестирования, является недостаточным, так как при этом не отражается риск, связанный с получением дохода. В связи с этим целесообразным считается использование показателей, характеризующих долю премии в риске. Одним из эффективных критериев такого рода является показатель Шарпа.

Для интерпретации этого показателя он сопоставляется с критерием, характеризующим эффективный рынок согласно модели ценообразования капитальных активов. Индекс Трейнера также является критерием эффективности активного управления инвестиционным портфелем и оценивает значение премии на единицу систематического риска - р. Как представляется автору, наиболее оправдано его применение при разделении инвестиционного портфеля на части в соответствии с типами финансовых инструментов.

3.2 Пути повышения эффективности инвестиционной деятельности страховых компаний в России

Страховые компании, с одной стороны, в процессе осуществления своей основной операционной деятельности страхуют экономические интересы субъектов хозяйствования от возможных рисков и тем самым стимулируют инвестиционную активность, а с другой - являются непосредственными инвесторами. Инвестирование представляет собой один из наиболее важных аспектов деятельности любой динамично развивающейся коммерческой организации, руководство которой отдает приоритет рентабельности с позиции долгосрочной, а не краткосрочной перспективы.

Привлеченный характер средств, находящихся в распоряжении страховщика, требует четко продуманной и обоснованной концепции поведения последнего на рынке инвестиционных вложений и учтения риска инвестиционной деятельности при выборе направлений инвестиций. От результатов инвестиционной деятельности страховой компании зависит ее способность выполнения взятых на себя обязательств договоров страхования:

Управление активами страховой компании имеет две основные цели. имеют диверсифицированный инвестиционный портфель приносящий им.

Количество действующих договоров 38 Сумма страховых взносов, тыс. Увеличение в страховом портфеле доли мелких однородных рисков позволяет сохранить резервы в распоряжении страховщика с целью их последующих инвестиций. Заслуживает внимания и еще одна проблема, с которой часто сталкиваются руководители страховых компаний, особенно вновь принятые назначенные , — это обеспечение страховых выплат по ранее заключенным договорам.

Нередко эта проблема усугубляется тем обстоятельством, что договоры заключены предшествующим руководством с нарушениями действующих правил или в ущерб компании. Единственным решением тут является юридическая экспертиза договоров и, если будут выявлены нарушения, — оспаривание заявленных страховых случаев по суду. Одним из важнейших условий успеха в таких случаях становится создание судебного прецендента. Другим важным направлением сокращения расходов является оптимизация нормируемых размеров технических резервов.

Несмотря на кажущуюся очевидность, ряд методологических и практических вопросов определения размера технических резервов остаются открытыми, в частности, вопрос учета кумуляции мелких однородных рисков при наступлении непредсказуемых катастрофических явлений, подобных наводнению в Якутии весной г. Поэтому параметры технических резервов, в частности величин годовой нормы доходности по резервам, относящимся к страхованию жизни, и резерва незаработанной премии по иным видам страхования определяются каждым страховщиком индивидуально исходя из сложившейся системы отношений с клиентами, объема располагаемой статистической информации о страховых случаях и применяемых методов актуарных расчетов.

Предварительные рекомендации общего плана по выбору этих величин мы рассмотрели во второй главе. При этом доход по накопительным видам страхования обеспечивается не ниже дохода от размещения до востребования средств в Сберегательном Банке. Величину резерва незаработанной премии целесообразно определять на основе актуарных расчетов исходя из принципа сохранения платежеспособности и равновесия, то есть обеспечения самоокупаемости каждого вида страхования и своевременно корректировать в зависимости от фактического уровня выплат.

При этом необходимо либо учитывать возможность катастрофических явлений в ходе актуарных расчетов, либо перестраховывать все однородные риски по договорам квотного перестрахования. Поскольку квотное перестрахование приводит к существенному снижению инвестиционных возможностей страховщика за счет уменьшения страховых резервов, более целесообразно перестраховывать превышение убыточности , хотя это и требует весьма точных прогнозов последствий катастрофических явлений.

Оценка эффективности инвестиционной деятельности страховой компании ОАО"Надежность"

В задачи менеджера по инвестициям входит обяза- тельный периодический контроль и оценка степени соответствия реальных результатов инвестиционного процесса тем целям и задачам, которые ставились ин- вестором на каждом этапе. Если искомое соответствие подтверждается, то это означает, что страховая компания осуществляет свою инвестиционную деятельность в соответствии с вы- бранной инвестиционной стратегией.

В ином случае менеджер по управлению инвестициями может прини- мать одно из следующих решений: Оценку доходности инвестиций страховщик может реализовать следующим образом. Он может опреде- лить доходность портфеля и сопоставить полученный результат с каким-либо базисным показателем. Напри- мер, таким показателем может быть некоторая количе- ственная характеристика поведения заранее выбранно- го набора ценных бумаг.

потенциала страховщиков на основе системной модели управления активы, эффективность инвестиционной деятельности, управление рис- ками. . Структура инвестиционного портфеля крупных страховых компаний, г.

Срок публикации - от 1 месяца. Субъективные риски, обусловленные временной политической и экономической нестабильностью, непосредственному управлению не подлежат, но максимально минимизируются за счет привлеченных финансовых средств на превентивные мероприятия. При этом любой инвестиционный проект в процессе реализации подвергается широкому набору рисков. Процесс управления рисками направлен на обеспечение необходимой защиты от негативных, непредвиденных последствий или неблагоприятных обстоятельств, под которым понимается: То есть предполагается глубокий анализ рисков как таковых и их последствий.

При составлении инвестиционного портфеля могут использоваться комбинированные методы, для чего отбор инвестиционных проектов производится в несколько этапов. На каждом из них применяется одно из правил с последующим исключением выбранных вариантов из дальнейшего рассмотрения.

Презентация: Подготовила: Студентка 5 курса, специальности финансы и кредит Васильева

Сущность и содержание финансовой деятельности российских страховых компаний. Капитализация, как главный фактор инвестиционной привелекательности страховых компаний. Основные индикаторы определяющие инвестиционную деятельность страховых компаний. Выводы по 1-й главе. Проблемы портфельного инвестирования и диверсификация. Обоснование и описание методологии определения экономической эффектив1юсти и11вести

страховой и инвестиционной дея- тельности, а также результаты; эффективность управления; страховая деятельность. страхового портфеля и др.

Следует отметить, что уровень финансовой устойчивости определяется не абсолютной величиной статей актива и пассива, а соотношением обязательств компании и величины покрытия отдельных статей актива. В этой связи необходимо использовать коэффициентный инструментарий, в первую очередь расчет показателей ликвидности.

Понятно, что в стандартном понимании Ликвидность - это способность страховой компании отвечать по своим обязательствам. Но не надо забывать, что страховой бизнес - это бизнес вероятностный где в игру вступает вероятность наступления страхового случая. Вот тут и возникает проблема, как оценить ликвидность компании, когда размер обязательств - величин а переменная и не может быть точно оценена.

Но предполагая, что обязательства страховой компании выражены в ее страховых технических резервах-нетто, то имея представление о ликвидности активов, можно подсчитать насколько ликвидные активы покрывают страховые резервы-нетто. Как было выше сказано показатели ликвидности страховой компании отражают достаточность по суммам и возможность по времени для покрытия средствами, находящимися в распоряжении страховой компании, имеющихся обязательств; рассчитываются в целом, а также с учетом доли перестраховщиков то есть за ее вычетом.

Показатели ликвидности в целом следует рассматривать в связи с необходимостью первоочередного выполнения прямым страховщиком возникших страховых обязательств по возмещению ущерба, в связи, с чем страховой компании должна обладать запасом ликвидности. Ее показатели могут анализироваться поквартально с целью выявления тенденций изменения и по итогам годовых периодов, когда уточняются объемы обязательств и средств страховой компании.

Основы управления рисками. Всё про риск-менеджмент (risk management)