Принятие инвестиционных решений в условиях неопределенности

Обоснование выбора инвестиционных проектов Принятие решений в сфере инвестиционной деятельности осуществляется, в основном, в условиях риска. Для этих целей разработан ряд соответствующих методов выбора, основанных на использовании определенных подходов и стратегий. В этих условиях целесообразно рассмотреть спектр методов, позволяющих обосновывать решения по оценке и выбору инвестиционных проектов при неопределенной информации с различной степенью риска. В зависимости от степени риска различаются и последствия от принятия решений, так как это связано с различными объемами инвестиций, ростом риска, степенью реализуемости инвестиционного проекта. К базовым принципам и методическим подходам, используемым в зарубежной и отечественной практике оценки альтернатив выбора, можно отнести следующие: В процессе инвестиционной деятельности предприятие формирует и реализует инвестиционную деятельность, в основном, через систему проектных решений. Для этого формируется портфель инвестиционных проектов, из которых выбирается наиболее эффективный.

Версия для печати

Инвестиционная привлекательность проектов и предприятий: Под инвестиционной привлекательностью на макроуровне понимаются условия экономические, правовые, политические, социальные и др. Инвестиционная привлекательность на макроуровне зависит от следующих факторов: Инвестиционная привлекательность того или иного региона Российской Федерации зависит от многих факторов и, прежде всего: Основная характеристика инвестиционного процесса - состояние инвестиционной привлекательности системы.

Рассматривается инвестиционный проект Технология решения задачи.

Категория экономической эффективности инвестиций, их содержание и определение. Каковы роль и значение оценки экономической эффективности инвестиций при реализации проектов реального инвестирования? Экономическая оценка эффективности инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения денежных средств и других капиталов с целью их увеличения.

При всех прочих благоприятных характеристиках проектов увеличение числа рабочих мест и занятости населения, повышение степени освоенности территории, улучшение экологической обстановки и др. Определение возможности достижения вышеназванных экономических результатов при осуществлении реальных инвестиционных вложений и является основной задачей оценки любого конкретного инвестиционного проекта.

Указанная задача является достаточно сложным и ответственным этапом при принятии решений, связанных с инвестированием, что осложняется и следующими обстоятельствами. Во-первых, инвестиционные вложения могут осуществляться и в разовом порядке при создании новых предприятий, и неоднократно повторяться на всем протяжении осуществления производственно-хозяйственной деятельности существующими предприятиями, как реинвестиционный процесс, и как процесс по диверсификации производства на действующих предприятиях и т.

Во-вторых, получение результатов от инвестирования в связи с длительностью сроков осуществления инвестиционных проектов реального инвестирования как правило, год и более имеет относительно вероятностный характер и растянуто по времени. В третьих, в связи с длительностью сроков реализации проектов реального инвестирования в процессе их осуществления весьма вероятны изменения внешней среды осуществления экономической деятельности изменение налоговой системы, изменение финансово-кредитной политики государства, изменение условий землепользования и т.

Учебник"Оценка эффективности инвестиционных проектов"

Эффективность вложения капитала в основные средства Эффективность инвестиций в основные средства зависит от множества факторов, среди которых важнейшими являются: Инвестирование, осуществляемое в форме капиталовложений или финансовых вложений, является наиболее трудной задачей финансового планирования и требует тщательного анализа. Решения в этой области требуют от предприятия принятия на себя долгосрочных обязательств, поэтому следует опираться на тщательное прогнозирование и обстоятельные оценки будущих вероятных условий, которые необходимы для обеспечения экономической прибыли, оправдывающей предполагаемые инвестиционные затраты.

При анализе инвестиционных затрат принципиально важным является необходимость продумывания нескольких альтернатив. Экономические расчеты, связанные с обоснованием инвестиционных решений, должны основываться на проектах и прогнозах доходов и затрат. Нельзя поддаваться соблазну экстраполировать ранее имевшиеся условия.

Так, если прогнозируемые параметры внешней инвестиционной среды являются роль в осуществлении эффективной инвестиционной деятельности, чем решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов.

Статья посвящена теоретическим и методическим инвестиций. Авторы рассматривают инвестиционную политику предприятия и возможный выбор инвестиционных решений. Актуальность методов определения выбора форм инвестиционных решений предприятия, его инвестиционной политики, основополагающих ее целей определяется рядом условий и факторов. Важнейшим из них являются степень изменения рыночной среды, состояние рынка инвестиционных ресурсов, уровень инвестиционного климата в стране и другие. Успешная реализация инвестиционных задач на том или ином этапе развития предприятия может иметь определяющее значение для его дальнейшей работы.

На практике обычно существует несколько вариантов выполнения каждой отдельной задачи, а также множество разнообразных факторов, способствующих и одновременно препятствующих достижению задуманных результатов. Это означает, что каждый раз, когда банком решается вопрос относительно выбора инвестиционного проекта, важно принять правильное управленческое решение.

От стратегии развития до инвестиционных решений

Степень разработанности темы диссертационной работы. Проблемы оценки эффективности инвестиций и принятия инвестиционных решений нашли отражение в трудах многих отечественных ученых: Львова, на основе данных публичной финансовой отчетности компаний 8 С. Модильяни, М, Миллер, Э. Проблемам применения многокритериального подхода к принятию инвестиционных решений посвящены работы Л.

Эффективность инвестиционного процесса Солопов Вячеслав Юрьевич Теоретические основы эффективности инвестиционных решений . поиск инвестиционных проектов, первичный анализ и разработка вариантов .

Сейчас уместно остановиться на интерпретации значения . Рассмотрим теперь вопрос зависимости показателя и, следовательно, сделанного на его основе вывода от нормы доходности инвестиций. Другими словами, в рамках данного примера ответим на вопрос, что если показатель доходности инвестиций стоимость капитала предприятия станет больше.

Как должно измениться значение ? Интерпретация этого феномена может быть проведена следующим образом. О чем говорит отрицательное значение ? О том, что исходная инвестиция не окупается, то есть положительные денежные потоки, которые генерируются этой инвестицией не достаточны для компенсации, с учетом стоимости денег во времени, исходной суммы капитальных вложений. Вспомним, что стоимость собственного капитала компании - это доходность альтернативных вложений своего капитала, которое может сделать компания.

Для полноты представления информации, необходимой для расчета , приведем типичные денежные потоки. Типичные входные денежные потоки: Ранее было отмечено, что результирующие чистые денежные потоки, призваны обеспечить возврат инвестированной суммы денег и доход для инвесторов. Рассмотрим, как происходит разделение каждой денежной суммы на эти две части с помощью следующего иллюстрирующего примера.

Сначала произведем обычный расчет чистого современного значения.

Анализ и оценка эффективности долгосрочных инвестиций

Как научиться управлять личными финансами, и как это поможет эффективнее управлять финансами корпоративными? На тренинге вы узнаете, как управленческий учет, который является составн Вам поможет финансовый анализ По итогам обучения они смогут, даже не осуществляя с Поэтому Бизнес-школа"Здесь и Сейчас" подготовила для вас заманчивое предложение.

Эффективность инвестиционных проектов: общие положения и При разработке и сравнительной оценке нескольких вариантов инвестиционного проекта, . Во-вторых, уравнение () может иметь больше одного решения .

Разработать стратегию при обилии консультантов на рынке — дело вполне достижимое, но на первых порах неблагодарное. Трудности возникают при попытках соединить ставшие ясными диспозицию, направления дальнейшей деятельности и сложившуюся за годы архитектуру инвестиционной практики. Цели управления как базис принятий инвестиционных решений Операционная стратегия занимает незначительный процент в результате осмысления перспектив дальнейшей деятельности компании.

Превалирует инвестиционная стратегия, которая есть суть воплощения многочисленных стратегий развития в целом и функциональных, в частности. При этом условное плато хозяйственных процессов служит плацдармом для нового подъема. В этот момент стартует производственный год и год развития бизнеса посредством реализации принятых к исполнению инвестиционных инициатив.

Операционный и инвестиционный контексты живут параллельно и тесно переплетены. В то же время, результаты эффективно выполненных инвестиций наполняют операционный цикл потенциалом повышения финансового результата. Главной целью инвестиционной деятельности ИД является поиск и обеспечение эффективной реализации стратегии на отдельных шагах развития компании.

Цели управления ИД декомпозируются на подцели следующего состава. За счет эффективной реализации ИД повысить темпы развития экономики компании и уровень финансового результата в производственной деятельности. Обеспечить максимальный уровень чистой прибыли от ИД. Сравнительный анализ инициатив на основе данной подцели позволяет выбирать проекты к реализации.

Принятие эффективных инвестиционных решений. На что действительно стоит тратить деньги

Особенности классификации иностранных инвестиций. Продолжительность жизненного цикла инвестиций. Сущность инвестиционного процесса, его структура, основные участники.

Критерии эффективности инвестиционных решений Просмотрен виды эффективности: эффективность проекта в целом и эффективность участия в .

Публикация материалов на других сайтах запрещена. Данная работа и все другие доступна для скачивания совершенно бесплатно. Мысленно можете поблагодарить ее автора и коллектив сайта. Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Подобные документы Содержание и основы методики выбора инвестиционных проектов.

Виды инвестиционных проектов и принципы их разработки. Анализ и принятие инвестиционных решений при различных условиях. Оценка инвестиционных проектов с неординарными денежными потоками. Понятие и оценка экономической эффективности инвестиций. Анализ эффективности инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска. Варианты оптимального размещения инвестиций.

Понятие, фазы и критерии оценки инвестиционных проектов. Оценка эффективности инвестиционных проектов на примере постройки подземного гаража.

Показатели эффективности и привлекательности инвестиционных проектов

Существующие современные подходы к исследованию эффективности инвестиционных процессов не позволяют в полной мере выявить влияние на нее факторов риска и временной структуры инвестиционных ресурсов. Без анализа и раскрытия механизма эффективности инвестиционного процесса, определения роли инвестиций в системе экономических отношений становится трудно понять многие сложные процессы экономики, особенно переходной, и значит, возрастает вероятность принятия ошибочных экономических решений. Особенность инвестиционного процесса заключается в том, что часть инвестиционных ресурсов, является безвозвратной.

Это накладывает особые К требования на точность анализа эффективности возможных инвестиционных решений. Теоретическое осмысление взаимосвязей между риском и инвестиционным решением в их влиянии на результаты экономических отношений субъектов инвестиционной деятельности является весьма своевременным.

эффективного варианта использования объекта. Окончательное решение об инвестициях принимается после должного проведения данного этапа.

В данном исследовании ставится задача формирования"комплексных" инвестиционных проектов на базе"элементарных", под которыми понимаются проекты реконструкции каких-либо участков отдельного цеха или новые технологические решения реконструкция электропечи, замена печного трансформатора, внедрение внепечной обработки, использование жидкого чугуна в шихте электроплавки. Решение этой проблемы осуществляется в условиях значительного дефицита средств, инвестируемых в промышленность.

Поэтому мероприятия по реконструкции всех цехов не могут быть реализованы одновременно. Возникает ситуация, требующая оптимизации распределения инвестиций. Следует отметить, что пока еще не накоплен опыт формирования высокоэффективных инвестиционных проектов металлургического производства, что в первую очередь связано с его достаточной сложностью. В связи с этим задача разработки методики формирования высокоэффективных инвестиционных проектов и ее использование применительно к отечественному металлургическому и, в частности, электросталеплавильному производству в условиях перехода к рынку, несомненно, является актуальной.

Цель исследования Объектом исследования является электросталеплавильное производство, в котором в настоящее время наблюдается существенный технический прогресс. Имеется достаточно большое число реконструктивных вариантов как на уровне отдельного цеха различные типы печей с различной мощностью трансформаторов, новые технологические решения - использование жидкого чугуна в шихте, приемы внепечной обработки и др. Совершенно очевидно, что в данном случае при составлении графика реконструкции необходимо выбрать из большого количества вариантов рациональный.

Задачи такого типа обычно решаются на базе подхода, предусматривающего сочетание известных методик оценки эффективности например, методики ЮНИДО с приемами, используемыми при оптимизации сложных систем:

Олег Брагинский. Фребинар 031. Эффективные инвестиции