Управление инвестициями (Воротилова Н.Н. и др.)

Оценка инвестиционного портфеля Оценка инвестиционных решений, ранжирование инвестиционных объектов и моделирование инвестиционного портфеля могут осуществляться на основе различных методов. Методы моделирования инвестиционного портфеля. В соответствии с правилом выбора по Парето наилучшим из совокупности предполагаемых инвестиционных объектов является вариант, для которого нет ни одного объекта по заданным показателям не хуже него, а хотя бы по одному показателю лучше. При этом для сравнения объектов инвестирования по заданным показателям составляются, как правило, таблицы предпочтений, демонстрирующие преимущества тех или иных инвестиционных объектов. Зачастую правило выбора по Парето дает большее количество вариантов, чем это необходимо с учетом ограниченности общего объема инвестиционных ресурсов. В этом случае применяется правило выбора по Борда, согласно которому инвестиционные объекты ранжируются по значениям каждого показателя в порядке убывания с присвоением соответствующего значения ранга, и наилучшим вариантом признается объект инвестирования с максимальным значением суммарного ранга. Процедура выбора может осуществляться и на основе метода выбора по удельным весам показателей, при котором сами основные показатели ранжированы по степени значимости для инвестора. Каждому показателю присваивается весовой коэффициент в долях единицы при сумме всех весовых коэффициентов, равной единице. Значения рангов показателей для каждого инвестиционного объекта взвешиваются по удельным весам самих показателей и суммируются.

Финансирование инвестиционного проекта

Обоснование стратегии финансирования инвестиционного проекта предполагает выбор методов финансирования, определение источников финансирования инвестиций и их структуры. Метод финансирования инвестиционного проекта выступает как способ привлечения инвестиционных ресурсов в целях обеспечения финансовой реализуемости проекта.

В качестве методов финансирования инвестиционных проектов могут рассматриваться: В экономической литературе существуют различные взгляды по вопросу о составе методов финансирования инвестиционных проектов.

Потребности людей многообразны, а их перечень практически безграничен. Капитал, или инвестиционные ресурсы, включает все произведенные трудом Эта ограниченность относительна и означает, что ресурсов в каждый Оценка рациональности использования ресурсов осуществляется при.

Количественные и качественные показатели оценки ресурсов, инвестиционного капитала и результатов производственно -хозяйственной деятельности [ . В российской хозяйственной практике эти два инвестиционных института отличаются друг от друга по характеру деятельности. Инвестиционная компания занимается организацией выпуска ценных бумаг и их размещением, вложением средств в ценные бумаги , а также их куплей-продажей от своего имени и за свой счет.

Ресурсы инвестиционных компаний формируются за счет средств учредителей и эмиссии собственных ценных бумаг , которые могут продаваться только юридическим лицам. Инвестиционный фонд осуществляет выпуск акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложение от имени фонда в ценные [ . Это означает, что между затратами инвестиционных ресурсов инвестиционными затратами и получением инвестиционной прибыли проходит обычно достаточно большой период времени, что определяет долговременный характер этих затрат.

Дифференциация размера лага запаздывания" зависит от форм протекания инвестиционного процесса рис. Оно является наиболее общим критерием для размещения инвестиционных ресурсов. Инвестиционный климат складывается из совокупности экономических, социальных, политических, правовых и даже культурных условий, обеспечивающих привлекательность вложений в ту или иную область экономики, в конкретные предприятие, город, регион или страну. Средства физических лиц не участвуют в формировании денежных ресурсов инвестиционных компаний.

Это ограничение не касается операций, проводимых банками с государственными ценными бумагами. И при кредитовании и при финансировании идет процесс потребления инвестиционных ресурсов независимо от их происхождения.

Экономические ресурсы и их редкость. Выбор альтернативы использования ресурсов Экономическими ресурсами называются блага, используемые для производства других благ. Ресурсы, непосредственно используемые в процессе производства, также называют факторами производства. К важнейшим из них относятся трудовые, природные, инвестиционные предпринимательские ресурсы.

Трудовые ресурсы — часть населения страны трудоспособного возраста, обладающая необходимыми физическими и умственными способностями, определенным уровнем образования и квалификации. Природные ресурсы — часть всей совокупности природных условий существования человека, важнейшие компоненты окружающей среды земля, леса, полезные ископаемые , используемые в процессе производства.

В процессе осуществления своей инвестиционной деятельности любое портфеля реальных инвестиций в условиях ограниченности ресурсов с учётом целей формирования инвестиционных портфелей, видов включаемых в них С их помощью можно сформировать портфель реальных инвестиций с.

Методология оценки экономической эффективности инвестиционных решений Дриго М. Причина такого положения вещей состоит не в недостаточной грамотности лиц, принимающих решение ЛПР , а в существенных расхождениях между направлениями теоретических исследований в области оценки эффективности инвестиций и практическими потребностями менеджеров.

Основная методологическая проблема теории оценки экономической эффективности инвестиций связана со сложностями, а иногда и полной невозможностью построения формализованных подходов к оценке эффективности конкретного проекта. Теория оценки эффективности инвестиций основана на выводах, полученных в рамках классической задачи о распределении лимита инвестиций.

Каноническая постановка задачи и обоснование принципиального алгоритма ее решения изложены в трудах Л. В их работах было доказано, что минимальный уровень эффективности инвестиционных вариантов, устраивающий инвестора, может быть определен только как результат формирования плана инвестиций. До составления плана в принципе невозможно определить жесткость требований, предъявляемых к эффективности отдельных инвестиционных вариантов. Уровень жесткости требований определяется двумя группами факторов:

6.3. финансирование проекта

Высокая эффективность инвестиционных вложений отмечается в секторах первой группы, нормальная — в секторах второй, низкая — в секторах третьей и четвертой групп. По итогам — гг. Процесс становления в России экономики с сильным ТЭК и относительно развитыми транспортной инфраструктурой и сельским хозяйством и отчасти — инновационным сектором в значительной степени финансируется за счет ресурсов, аккумулируемых и привлекаемых вертикально интегрированными компаниями ТЭК, а также средств, предоставляемых государством непосредственно или формирующихся благодаря проведению соответствующей государственной политики.

Потребности и их виды. в инвестиционных товарах (сырье, материалах, машинах, приборах и т.д.) при наличии ограниченных ресурсов, так и постоянным возникновением новых Для их производства необходимы экономические ресурсы. В экономические ресурсы включают все, что используется для.

Планирование инвестиционной деятельности предприятия как часть финансового планирования 5 курс, Санкт-Петербургский государственный университет низкотемпературных и пищевых технологий, Научный руководитель: Василенок Деятельность любого предприятия в той или иной мере связана с инвестиционной деятельностью. Необходимым условием экономического роста является увеличение и создание новых инвестиций в развитие, совершенствование действующих основных фондов и производств, в материальные и нематериальные активы.

Планирование инвестиционной деятельности является одной из основных задач финансового планирования, которое должно обеспечить согласование долгосрочных целей предприятия и использование ресурсов, направляемых на достижение целей. Инвестиционная деятельность предприятия связана с затратами, которые предприятие должно понести на данный момент времени для положительного эффекта в будущем.

Инвестиционную деятельность предприятия можно разделить на два основных вида: К внутренней деятельности относится:

Ограниченность экономических ресурсов

Определение стоимости инвестиционных ресурсов Все виды инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов осуществляются за счет формируемых ими инвестиционных ресурсов. Но ее нельзя использовать для анализа процессов инвестирования на микроэкономическом уровне. При классификации источников инвестирования необходимо также учитывать специфику различных организационно-правовых форм, например, частных, коллективных, совместных предприятий.

При анализе структуры источников формирования инвестиций на микроэкономическом уровне предприятия, фирмы, корпорации все источники финансирования инвестиций делят на три основные группы:

Экономические ресурсы, их ограниченность: Факторы производства - это ресурсы, Ресурсы подразделяются на следующие виды: Понятие « капитал, или инвестиционные ресурсы» охватывает все произведенные Методы оценки инвестиций при ограниченности финансовых ресурсов ·

Экономические ресурсы и их виды. Проблема ограниченности ресурсов и их занятость Рассмотрим вторую проблему. Экономические ресурсы редки или ограничены. Редкость экономических ресурсов означает, что запасы некоторого ресурса меньше, чем его требуется для производства экономического блага. Что понимается под экономическими ресурсами?

Экономические ресурсы — потенциальные возможности, которыми располагает общество в данный момент своего развития, то есть это все виды источников, средств обеспечения производства, которые используются в процессе создания новых материальных благ и услуг. Экономические ресурсы подразделяются на следующие виды: Природные ресурсы — это земля, ее недра, леса, вода, воздух, месторождения полезных ископаемых, климатические и рекреационные ресурсы и др.

Экономические ресурсы, их ограниченность

Инвестиционные ресурсы мирового фондового рынка Хмыз О. Понятия частной собственности, реституции, приватизации, акционерного капитала, фондовой биржи, торговли акциями и многие другие еще совсем недавно не были общеупотребимыми. По мере перехода к рыночной экономике индивидуальные инвесторы стали участвовать в приватизации и торгах, но все еще недостаточное количество индивидуальных вкладчиков составляющих значительную долю субъектов рынка в развитых странах дерзнули играть на фондовой бирже, являющейся источником дохода и любимым занятием жителей развитых государств.

Осторожность или некоторое воздержание от покупки акций в России в данный момент может быть полностью оправданным и объясняется как ограниченным количеством акций предприятий, доступных населению, так и недостаточной проработанностью специализированного законодательства о торговле ценными бумагами и инвестировании. Не на последнем месте стоят финансовые и валютные кризисы, которые наряду с крупномасштабными мошенничествами начала х гг.

Особенности оценки эффективности инвестиционных проек- 41 тов в принятия инвестиционных реше- ний и направления их совершенствования. . инвестиций в строительстве в условиях ограниченных ресурс сов и в Диверсификация - общепринятое средство сокращения многих видов риска.

Вклад инвестиций в процесс экономического роста в х годах можно оценить разными способами. Согласно оценкам Росстата и Минэкономразвития РФ, вклад валового накопления основного капитала в прирост ВВП составлял неодинаковую величину: При этом нельзя не признать того факта, что вложения при относительно небольшом их объеме в реальные активы обладали значительным кумулятивным эффектом вовлекая в использование простаивающие основные фонды.

Очевидно, что успех экономики России х годов определялся возможностями использования существующего производственного потенциала аккумулирующего многолетние инвестиции , изменением уровня цен на товары российского экспорта, ростом доходов населения, в том числе за счет реализации крупных программ по кредитованию расходов [10; 12]. Восстановительный рост в отечественной экономике и устранение диспропорций на глобальном товарном рынке создали к середине х годов принципиально иную экономическую ситуацию, в которой ранее существовавшие мотивы действий и факторы успеха утратили свое значение.

В современных условиях у государства осталось не так много ресурсов, которые оно может предложить бизнесу для успешного развития производства. Компаниям предоставлены свобода действий, меры общеэкономической и финансовой поддержки. Однако бизнесу для инвестиционного развития важны не деньги, а инвестиционные ресурсы проектные решения, специализированное оборудование, современные конструкционные материалы , которые в стране имеются в ограниченном количестве, а возможности их привлечения из-за рубежа осложнены девальвацией рубля и санкциями.

Фактически государство не обладает ресурсами за исключением остатков государственной собственности , которые могут заинтересовать бизнес при переходе к модели инвестиционного развития. В процессе проведения промышленной политики необходимо обеспечить их генерирование.

Экономические ресурсы и их классификация

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Экономическое содержание инвестиций и их виды 1. Функции и источники инвестиционных ресурсов 1.

Инвестиционные ресурсы предприятия и оценка их эффективности тема диссертации по Экономическое содержание инвестиций и их виды .. по бизнесу, неразвитость инфраструктуры, ограниченность услуг местных банков.

Ресурсы -- исходный источник экономического созидания. Располагаемыми ресурсами называют те, которые уже имеются в распоряжении государства, предприятий, людей, потенциальными -- те, которые могут быть привлечены в экономических целях. Использование ресурсов в хозяйственной деятельности связано с доступностью их получения. Часть благ, таких как атмосферный воздух, вода, солнечный свет, ветер, приливы и отливы, доступны для всех людей без ограничения и исключений. Такие ресурсы называются свободными и в хозяйственных расчетах не учитываются.

Остальные ресурсы экономические всегда существуют в ограниченном количестве. Эта ограниченность носит как абсолютный, так и относительный характер. Принцип ограниченности ресурсов диктует необходимость их рационального распределения и использования, экономии и заботы о восстановлении. Ресурсы, вовлеченные в производство, модифицируются в его факторы. Их общая величина составляет производственный потенциал экономики.

Выбор источников финансирования

В статье отдельное внимание уделено алгоритмам формирования портфеля реальных инвестиций в условиях ограниченности ресурсов с учётом делимости или неделимости проектов, включаемых в портфель. . В процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятие сталкивается с вопросом выбора объектов инвестирования, которые имеют различные инвестиционные характеристики. Большинство инвесторов при размещении средств выбирают несколько объектов инвестирования, наиболее оптимально и рационально формируя их будущую совокупную выгоду.

Ключевая задача формирования инвестиционного портфеля состоит в создании наиболее оптимальных условий инвестирования, то есть в обеспечении инвестиционного портфеля такими характеристиками, достичь которые при размещении средств в отдельно взятый объект невозможно. Существует множество вариантов направленности и состава инвестиционных портфелей в отдельных компаниях.

Источники финансирования инвестиций и их структуры применительно к задачам Здесь мы рассмотрим основные виды этих источников применительно к задачам Ограниченность независимого контроля за эффективностью Так, инвестиционные ресурсы акционерное общество получает по.

Важнейшими являются первые три группы. Материальные блага — это дары природы климат, земля, воздух , продукты производства здания, машины, продукты питания. Нематериальные блага — это блага, воздействующие на развитие способностей человека: Нематериальные блага подразделяются на две группы: В основе деления благ на экономические и неэкономические лежит соотношение между потребностью в благах и доступным для распоряжения ими количеством благ. К экономическим благам относятся блага, которые являются объектом или результатом экономической деятельности, т.

Это явление связано с редкостью ресурсов.

Инвестиционный менеджмент. Автор: Краева М.И., редактор: Александрова Л.И.

Представлена классификация сырьевых территорий и определено ее влияние на механизм привлечения финансовых ресурсов и направления инвестиционной деятельности Ключевые слова: Для регионов обладание существенными запасами минерально-сырьевых ресурсов определяет на долгие годы их специализацию и характер развития.

В основном сущность таких регионов рассматривают с точки зрения географического районирования, а в качестве определяющего фактора приняты особенности территориальной дифференциации природных ресурсов. Подобные взгляды отражены в трудах российских ученых-экономистов [6, с. В плановой системе ведения хозяйства и распределения всех видов ресурсов разнообразие терминов, используемых применительно к территориальному уровню общественного воспроизводства, не имело принципиального значения, поскольку развитие любой территории определялось отраслевыми управленческими решениями.

Наиболее ярко это проявлялось на новых территориях освоения природных ресурсов, когда вслед за развитием производственного комплекса начинала формироваться инженерная и социально-бытовая инфраструктура.

доход (или его часть) — новые инвестиционные ресурсы. И затем Классификация видов инвестиций не только способствует более .. Величина инвестиций определяется стоимостной оценкой ресурсов и ценностей, направляемых в предпринимательскую деятельность. ограниченностью ресурсов;.

Основа инвестиционной деятельности организации — инвестиционные ресурсы. Инвестиционные ресурсы организации — капитал, привлекаемый организацией для осуществления реальных и финансовых инвестиций. К характерным чертам инвестиционных ресурсов организации относятся следующие: Основные характеристики инвестиционных ресурсов организации определяют степень эффективности инвестиционной и хозяйственной деятельности.

Основной источник финансирования реальных инвестиций в экономически развитых странах — собственные средства организации в форме амортизационных отчислений и нераспределенной прибыли. Они увеличиваются за счет доходов от продажи собственных ценных бумаг и кредитов. Показательна эффективность использования комбинированных источников финансирования по причине недостаточной развитости рынка ценных бумаг.

Лайфхаки для инвестиций и предпринимательства Интервью с основателем QIWI и Эвотор Андреем Романенко